美团高管解读Q2财报：数字化转型潜力大 对长期增长有信心

fudashuai

　　美团今日发布了2024年第二季度财报：营收为823亿元，同比增长21.0%。净利润为114亿元，而2023年同期为47亿元；调整后的净利润为136.06亿元，同比增长77.6%。  （新浪科技）

　　详见：美团第二季度营收823亿元 经调净利润136亿元
　　财报发布后，美团点评CEO王兴和CFO陈少晖参加了分析师电话会议，对财报进行了解读。

　　以下为电话会议问答环节主要内容：

　　高盛分析师Ronald Keung：鉴于外部环境仍然极具挑战，尤其是我们看到餐饮行业出现了消费疲软的情况。管理层如何评估这些情况对美团核心本地商业的影响？公司有哪些策略来缓解这些宏观经济方面的冲击？在当前的宏观形势下，我们的增长预期是怎样的？

　　王兴：是的，不断变化的消费趋势确实带来了不同程度的挑战，但我们的本地商业业务在整个行业中的表现仍然充满活力，可圈可点。消费者越来越寻求个性化和多样化的消费体验，而这恰恰与我们的目标和服务相契合。我们有效地满足了消费者在餐饮、媒体、娱乐等方面的需求，我们拥有更广泛的品类和价格区间，并继续探索新的供应模式和优化我们的产品。这些措施使我们能够更好地捕捉新兴趋势，满足多样化的需求，并为我们的长期增长带来更多潜力。

　　在第二季度，尽管外部环境对所有业务目标都有冲击，但我们在各个消费场景中的强劲运营，持续推动高频率用户的规模和购买频率，进而实现了稳定增长。

　　我们在新供应模式方面的创新，如“拼好饭”，可以有效地满足价格敏感用户的需求，“拼好饭”已成为许多寻求高性价比消费者的首选，它也成为了许多中小餐厅以及品牌餐厅的新增长动力。本季度，“订好房”的订单贡献占比继续提升，由于其高效的团体配送模式，能够在每个订单的基础上节省一定成本，并且“订好房”在满足美团和餐厅商家调整低价产品需求方面也已被证明更加高效。

　　我们将继续深化在供应链中的渗透，帮助商家提高效率、增强定价能力，并为更多消费者提供高性价比的选择，尽管消费趋势的变化对平均订单价值产生了影响，但迄今为止对订单增长的影响有限。

　　即时零售在不同品类和地域场景中的在线渗透率仍有很大提升潜力，像“美团闪店仓”这样的新供应模式因其在即时零售中的竞争力而获得广泛认可。这些新供应模式不仅在高线城市快速增长，还有助于加速即时零售在低线城市的渗透。在“美团闪店仓”方面，我们将与一家在市场处于领先地位的线下零售商紧密合作，预计这将在未来推动新的增长。

　　此外，随着我们继续加强供应和改善运营，我们看到用户购买频次有相当大的增长空间，并且美团闪购的每用户平均贡献营收方面也有增长潜力，我们相信即时零售将继续受益于持续进行的数字化转型过程以及我们在供需两侧的持续发展。

　　对于到店、酒店和旅游业务，整体渗透率仍然很低。消费者对本地服务的需求依然强劲，消费者对价格更加敏感，希望看到更多物有所值的产品和服务，这些情况，特别是随着新的品类不断涌现，都表明我们的业务具备显著的长期增长潜力。我们在到店、酒店和旅游业务中的用户基数和交易频率都保持健康增长，业务量同比增长超过60%。我们也看到用户黏性持续增加，市场份额也在增加，此外，我们所提供的基于店铺的配送模式非常具有灵活度。我们有超过两百个品类来满足多样化的消费者需求，并提供折扣和有竞争力的价格。我们还推出了“特价团购”直播，以刺激冲动消费并满足消费者对深度折扣的需求。

　　此外，我们积极渗透到低线城市以获取更多增长机会，我们加速商家入驻、优化订单并加强消费者对高性价比的认知。我认为我们处于有利位置，能够适应消费者需求的变化，令我们在用户基础和频率方面保持健康增长，从而减轻不利的宏观影响。总体而言，我们相信我们的核心本地商业部门能够保持稳定增长，数字化转型的潜力仍然至关重要，无论是消费者需求转变还是供给侧的结构性变化，我们都有信心利用其创造长期的增长机会。

　　杰弗瑞分析师Thomas Chong：随着公司持续进行组织架构调整，管理层能否与我们分享一下迄今为止这些调整实现了哪些协同效应？能否提供升级后会员计划的最新情况？我们什么时候能看到“神会员”所提供的更多协同效应？

　　王兴：自组织架构调整以来，我们在不同业务之间开展了多样的合作并加强了交叉销售，同时我们也在核心本地商业的许多领域整合了运营，包括产品开发、研发和营销。

　　值得注意的是，我们升级后的会员计划“神会员”，作为我们在商业领域整合营销应用的首个营销方案脱颖而出。在过去几年中，我们的会员计划为我们的外卖业务积累了超过一亿会员。不仅提高了用户在享受按需服务方面的流畅度，还为餐厅商家带来了实质性的业务增长，并帮助提高了营销效率。

　　“神会员”已经扩展到我们的到店、酒店和旅游等更多品类，为消费者提供了品类更为广泛的高性价比产品。得益于会员福利，我们的一些外卖用户已经开始探索其他品类的服务，比如美发沙龙、按摩、家庭清洁和住宿。

　　我们还注意到，在我们平台上的一些低频用户，因为这样的一些探索而提高了交易频率。“神会员”使我们能够进一步与大量商家更高效地合作，并为他们带来美团平台的大量用户流量。我们还为到店商家提供更全面的营销工具，以实现从高频外卖到低频到店、酒店和旅游服务的交叉销售。到目前为止，“神会员”已经覆盖了到店、酒店和旅游领域的超过250万家商家，并且这个数字还在继续增加。许多参与的商家在订单量、业务量和用户规模方面都出现了新的增长。

　　除“神会员”之外，我们也持续推出新的交叉销售措施。例如在旅游场景中，我们推出了一种特殊的房型，在订房的同时就可以领取免费外卖券，这会推动消费者在入住酒店时产生下外卖订单的需求，进而有效地推动两个业务的增长。总体而言，我们在组织架构调整方面有明确的方向，已经开始加强各业务之间的协同效应。现在去量化结果还为时过早，我们会保持耐心，并专注于从合作和协同效应中最大程度地构建我们的长期竞争力。我们有信心这些协同效应最终将带来积极的财务业绩。　（持续更新中······）