手机需求不振影响供应链，何解?

fudashuai

       手机需求不振影响供应链，何解?　　作者/骆轶琪　　编辑/张伟贤

　　5月份，国内手机市场出货量依然在下行。综合产业链行情来看，接下来的第三季度，消费电子行业整体依然显示出承压态势。

　　中国信通院发布的数据显示，5月国内手机市场出货量2080.5万部，同比下降9.4%；1-5月国内手机市场出货量累计1.08亿部，同比下降27.1%，其中5G手机出货量同比下降20.2%。

　　台积电此前发布的一季度财务数据印证了这一趋势。HPC（高性能计算）已经取代智能手机，成为其营收构成中占比最大的部分；且从营收增速来看，HPC和汽车也呈现明显领跑态势，相反智能手机是增速最慢的应用领域。

　　一名芯片渠道商向21世纪经济报道记者表示，从上游芯片市场来看，第三季度依然不大乐观。“据我了解，一方面是终端客户在砍单；另一方面是原厂也要求大客户重新评估自己的订单，不要提前超额下单，希望他们按照实际情况主动削减订单。”

　　另一名芯片从业者向记者分析，在当前环境下，已经不能期待在存量市场取得突破，而是应该更多聚焦到增量市场。比如可穿戴市场中面向康养功能开发的新产品、AR/VR等。

　　压力传导至第三季

　　单从5月份新机发布的数据观察，手机厂商的新机阵线在收缩，显示出聚焦竞争态势；且有一定去库存动机，对未来短期走势预期依然不敢激进；同时，5G换机浪潮或许也已经到了一定瓶颈期。

　　据信通院公布，5月国内上市新机型24款，同比下滑11.1%，其中5G手机同比下降10%；在整个1-5月，上市新机型累计167款，同比下降7.7%，其中5G手机同比下降3.3%。

       国内手机上市新机型趋势表现

　　零部件行业面临相同压力。

　　舜宇光学发布的公告显示，2022年5月，手机镜头同比下滑8.9%，环比下滑29.3%；手机摄像模组同比下降10.5%，环比下降3.2%。公司指出，手机镜头出货量环比下降，主要是因为现时整体智能手机市场需求较淡，且客户要求部份产品提前出货。手机摄像模块出货量同比下降，也是因智能手机需求较淡。

　　丘钛科技的公告显示出，虽然受外部环境影响的因素在改善，但同比依然在下行。2022年5月，公司手机摄像头模组销售量同比下滑4.6%，环比上涨8.7%；其中，3200万像素及以上摄像头模组部分同比下滑19.5%，环比上升36.9%；3200万像素以下部分，同比上涨3.9%，环比下滑0.3%。

　　公告指出，摄像头模组产品销售数量环比增加，主要是由于随着疫情逐步受控，集团主要生产基地的生产与出货受到影响逐步减少，并有望逐步恢复完全正常化。

　　从趋势来看，群智咨询（Sigmaintell）分析认为，2022年二季度以来，终端需求不断下调导致二季度采购量低于预期，且将会持续影响到三季度，导致三季度备货计划无反转迹象。

　　因此，上游芯片商受需求减弱影响，将会进一步减产或者有违约风险。CIS（图像传感器）供需整体呈现供过于求现状，叠加库存积压等因素，预计智能手机摄像头芯片价格将保持下滑态势。

　　结构性差异变大

　　具体到不同价位段的产品，会有一定差异化表现，其中高端产品受影响较大，中端价位产品则相对略小。

　　群智咨询指出，智能手机中高端需求比中低阶的下滑幅度更大，促使高阶像素产品需求大幅下滑，导致高阶像素芯片库存量持续上升，因此高阶像素模组二季度下滑约5%，预计三季度仍将存在4-5%左右下滑空间。

　　在低像素产品方面，8M像素产品二季度降幅较小，三季度供应有所增加后，市场份额有限的前提下竞争更加激烈；2M像素产品二季度模组价格将会下降约5%左右，三季度需求无回转迹象。

　　一名行业分析师向记者指出，感受到消费端的压力，手机供应链厂商价格下调一方面受到供需环境变化影响，另一方面也与行业竞争激烈后自然走向价格竞争有关。这是在当前环境下冲刺业绩目标使然。

　　当然，若从整体芯片市场来看，结构性的供需不平衡现象仍在持续，主要表现在长周期的成熟制程产品方面，如电源管理芯片、驱动芯片、微控制器等通用芯片。

　　“去年的芯片市场是高开高走，今年我们认为将是高开低走。”前述渠道商向记者称，“此前对于订单的重复下单，导致原厂持续扩产；但如今行业需求变化，叠加渠道商‘买涨不买跌’的想法，容易催生形成‘牛鞭效应’，从而把市场上的供需关系彻底打乱，令结构性缺货形势难以被快速缓解。”他续称。