百度评级与目标价遭多家机构下调 股价触及四年低点

fudashuai

　　新浪美股讯 周五百度股价大跌16.52%，至128.31美元，触及近四年低点。此前公布上市以来首次亏损，分析师纷纷下调评级和目标价。

　　包括德意志银行、交银国际和华兴资本分析师在内，已有四位分析师将百度评级从买入下调至持有。第二季度财测逊于预期以及一位关键高管离职，也助长了股价跌势。德意志银行分析师Han Joon Kim在报告中称，百度“失去的市场份额超出预期”，并下调评级。

　　不过也有多头依然看好百度，例如Benchmark的Fawne Jiang。这位分析师仍给予百度买入评级，理由是管理层提高运营效率的计划“应有助于缓解未来几个季度的利润率压力”。不过，其将百度12个月目标价从245美元下调至180美元，因增长放缓且盈利压力可能损害利润表现。

　　Benchmark，Fawne Jiang

　　近期内，百度“仍专注于加强其在移动端的定位，扩大内容/服务生态系统，以振兴核心营销业务，同时继续投资人工智能计划以实现长期增长。”

　　从长期来看，仍对百度持“建设性”看法；看重人工智能战略，“这应该有助于该公司改善变现能力，增强其核心搜索+流业务。”

　　仍给予百度买入评级，目标价从245美元下调至180美元。

　　德意志银行，Han Joon Kim

　　“我们在总体看跌该行业的时候一直推荐将百度作为相对具有防御性的个股（beta较低），但数字媒体领域供应过剩对百度的影响比我们想象的要严重得多。”

　　预计百度核心营收未来几个季度几乎不会有增长，并且利润大幅下降正逢公司持续投资，所以百度的利润可能“在未来一段时间保持在较低水平”；但对长期前景持乐观态度。

　　“百度新媒体产品（例如好看视频）还没有能赢得广告收入所需要的社会影响力，也没有获取中介机构/分销收入的广告解决方案。”

　　评级从买入下调至持有，目标价定在147美元。

　　花旗，Alicia Yap

　　面对负责百度核心搜索业务的14年老将向海龙辞职，10亿美元股票回购计划，以及弱于预期的第二季度财测，“看上去除了宏观面的疲软，百度还面临多重阻力。”

　　“逊于预期的原因包括广告业务景气具有挑战性，广告库存供应增多导致展示付费广告千人展现成本（CPM）情况不佳，以及医疗保健垂直板块从搜索向数据结构化平台的持续转型”

　　投资者想知道“下一步是什么，困难时期会持续多久”

　　维持买入评级，目标价下调至178美元；启动90天负面催化因素观察。

　　Oppenheimer， Jason Helfstein

　　维持与大盘一致的评级。

　　建银国际，Ronnie Ho

　　因为“商业前景颇具挑战”，故大幅下调目标价。广告收入自第四季度以来一直疲弱，并可能贯穿本财年剩余时间。

　　虽然好看和百度云正在发展，“最终可能成为增长引擎，但目前对该公司的财务贡献仍可忽略不计。”

　　将评级从跑赢大盘下调至中性，目标价从187美元下调至155美元。

　　交银国际，谷馨瑜

　　评级从买入下调至中性，目标价从232美元下调至165美元。

　　华兴资本，Ella Ji

　　从买入下调至持有，目标价从177美元下调至135美元。责任编辑：张宁