美团高管解读Q3财报：预计第四季度餐食外卖和闪购客单价都会降低

fudashuai

　　新浪科技讯 11月28日晚间消息，美团今日发布了2023年第三季度财报：营收765亿元，同比增长22.1%。净利润35.93亿元，同比增长195.3%；调整后净利润57.27亿元，同比增长62.4%。

　　财报发布后，美团CEO王兴和CFO陈少晖参加了分析师电话会议，对财报进行了解读。

　　以下为电话会议问答环节主要内容：

　　摩根士丹利分析师Gary Yu：鉴于目前的宏观经济情况和整体消费情绪，美团外卖服务受到了怎样的影响？公司外卖业务中长期增长的目标是否依然能够实现？对于美团闪购的影响如何？

　　陈少晖：尽管面临一些挑战，我们的外卖服务在其他消费相关领域依然取得了不错的增长，整体订单量同比增长了23%，餐食外卖的日订单量在今年夏季达到创纪录的7800万单，为三年前的两倍。美团闪购业务的增长也非常快，日订单峰值在七夕节当天突破1300万单，创下新的纪录。

　　消费者也更加理性，倾向于选择性价比高的产品和服务，餐食外卖业务受到了一定的影响，公司积极地调整以适应变化，比如我们增加了质优且单价低的产品供应。我们优化了“拼好饭”业务的策略，着重提升其效率，提供更为高效的配送模式，满足消费者不断提高的需求。对于高单价消费聚会群体，我们通过“神抢手”服务为其提供性价比高的产品，美团同优质饭店合作，利用直播刺激粉丝的消费需求。

　　我们同时优化了美团会员服务，不断培育消费心智份额，选择性价比高的产品和服务提供给消费者，助力提振交易频率。我们也持续探索其他方法来适应不断变化的消费趋势，在过去三个季度中，美团闪购业务的两年复合增长都达到了50%左右，零售配送是餐食外卖业务德自然延伸，其增长潜力非常大，能够覆盖和渗透各个品类和消费场景，美团闪电仓就是为满足这一需求而推出的服务。

　　零售配送的消费者心智份额在疫情后继续不断增长，在三季度，基于各个消费场景的需求都有增长，尤其是晚间时段和旅行场景之下。数据显示，相比非美团闪购服务用户而言，美团闪购服务用户的餐食外卖下单量要多很多，这体现了我们用户的优质程度，拥有较高的购买力和忠诚度，我们也预计这部分核心用户的购买频率和客单价将持续上升。中长期来看，中国的宏观经济情况必然会好转，公司对于餐食外卖和美团闪购业务的长期增长潜力抱有强大的信心。

　　杰弗瑞分析师Thomas Chong：管理层如何看待餐食外卖和美团闪购业务在四季度的增长和财务状况？

　　陈少晖：我们预计四季度的两年复合增长率可以达到今年前九个月的增长水平，我们也看到有几个因素影响着订单量的增长：一是来自宏观经济形势的影响；二是今年的天气比较暖和，一直到11月初也是如此，可能会影响冬季的订单量；三是相比去年，更多人回归线下消费，也影响外卖消费的订单量。我们持续加大供应，优化和提升运营效率，这些努力将在四季度推动优质用户消费频率的增加，也将更好满足低单价产品的大众需求。

　　对于美团闪购业务而言，去年四季度的基数较高，但订单量增速还是比较健康的，我们还将继续优化供应，提升消费心智份额，预计该业务四季度的两年复合增长率可以达到35%，高于整体电商行业的增速。

　　展望四季度，我们预计餐食外卖业务营收的同比增速将低于三季度的同比增速，美团闪购业务营收的同比增速（与三季度相比）将持平，但两个业务的客单价都会出现下降。

　　就餐食外卖而言，由于疫情原因，去年四季度的高客单价和远距离订单在整体订单量中的占比要高很多，同时很多中小商家也在去年四季度暂停营业，导致了当时客单价的高企，而今年中小商家的恢复营业和消费者行为的改变，也将导致四季度客单价的同比变化。

　　就美团闪购业务而言，去年四季度，消费者对于日常用品的刚性需求和商家未推出促销等原因推高了客单价，而今年四季度，商家都在通过促销来刺激消费需求，补贴也将影响营收增长，盈利也将受到一定影响。

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