透视阿里云季报：主动削减项目制订单，不完全拆分后如何释放利润？ | 财星球

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　　在喊出“12个月从阿里集团完全分拆并上市”口号6个月后，阿里云的分拆计划迎来新的变局。

　　11月16日晚间，阿里巴巴集团公布新一季度业绩，阿里云收入同比增长2%至276.48亿元，经调整EBITA利润从上个季度的3.87亿元，提升至14.09亿元，环比增幅达264%。通过主动削减项目制订单，阿里云正在提升收入质量，带动盈利能力优化。

　　公布财报的同时，阿里巴巴财报显示：“美近期扩大对先进计算芯片出口的限制，给云智能集团的前景带来不确定性。我们认为，云智能集团的完全分拆可能无法按照原先的设想提升股东价值，因此决定不再推进云智能集团的完全分拆，而是会面对不确定的环境，专注建立云智能集团可持续增长的模型。”

　　阿里方面表示，面向AI时代，阿里云比任何时候都更需要长期主义的战略投入。阿里巴巴将坚决加大对阿里云的投入强度，让阿里云心无旁骛专注于“AI+云计算”发展战略，尽可能减少不确定性因素对未来发展的不利影响。

　　简言之，阿里云智能集团的分拆计划遇到新变故，完全拆分不可行了，阿里云仍可继续获得阿里巴巴长期资金投入，以应对飞速发展的生成式AI技术浪潮和不确定的市场环境。

　　值得注意的是，在本季度财报发布净利润大幅度提升的背后，不再从阿里集团完全拆分，是否有了更多的底气撤出亏钱的项目制订单，以及更长远的目光呢？

　　推进6个月后，阿里云完全拆分暂缓

　　今年5月18日，时任阿里巴巴集团董事会主席兼CEO、阿里云智能集团董事长兼CEO张勇向阿里云员工发出全员信表示：“鉴于云智能集团的商业模式、客户特征和发展阶段与阿里巴巴集团大多数消费互联网业务有巨大差异性，我们计划在未来12个月将云智能集团从阿里集团完全分拆并完成上市，在股权和公司治理上形成一家与阿里集团完全独立的新公司。同时，阿里云智能集团将引入外部战略投资者。”

　　如今，全员信发布只差一天便满6个月，但伴随着阿里巴巴新一季度财报的发布，阿里云智能集团完全拆分的计划被摁下了“暂缓键”。据阿里巴巴财报介绍，近期扩大对先进计算芯片出口的限制，成为此次暂缓推进阿里云完全拆分上市的主要原因。

　　作为整个数字经济乃至于新一轮生成式AI技术浪潮最底层的算力支撑，先进芯片对于云计算乃至于AI等中上层系统、软件技术的重要性不言而喻。外部环境变化下，阿里云随之做出调整在所难免。

　　财报发布后的分析师电话会上，新任阿里巴巴集团CEO吴泳铭亮相并首次全面阐释阿里巴巴新发展阶段的战略大图。在明确集团变革举措的基础上，吴泳铭介绍了各业务集团的发展策略和优先级。其中，阿里云作为核心业务，将坚持“AI驱动、公共云优先”战略，并加大对AI相关软硬件领域的技术投资。通过“云+AI”支持各行各业智能化转型，创造更巨大的时代增量机会。

　　“阿里巴巴集团将在阿里云的战略方向上保持长期坚决投入，同时云智能集团仍会继续保持独立公司运作，采取董事会授权的CEO负责制。”吴泳铭表示。一个明显的信号是——暂缓完全分拆之后，阿里云智能集团作为阿里核心业务，将持续获得更为长期的资金投入。

　　对此，有业内人士评价表示：“阿里用强悍的现金流为云技术投入兜底，应该烧出一个可观的未来。而且，既然投入就要搞战略压强，撒面粉一样的投入是没意义的。所以，这次阿里云开始撤出那些亏钱的项目制订单，集中火力打公共云。”

　　在该人士看来，“短期来看阿里云总收入可能会下降，但利润率会大幅改善”。本季度，阿里云净利润提升至14.09亿元，环比增幅达264%，远超以往任何一个季度。这些利润投入至公有云和AI，加强核心技术的压强投入。

　　专注AI和公共云，削减项目制订单谋求规模化收益

　　值得注意的是，在宣布长期坚决投入阿里云的同时，吴泳铭同时表态将对阿里云所有产品和业务模式做取舍，“减少项目制销售订单，加大公共云核心产品投入”。

　　长期以来，以项目制形式实施IT技术服务部署，往往存在大量定制化成分，这导致的结果是，因为不同客户群体人员素质及诉求的不同，往往存在“费力不讨好、实施成本奇高且利润微薄”等现象，因此，大多数IT技术项目制服务常常遭遇诟病。

　　削减项目制订单背后，可以看到阿里云明确拒绝快速谋求低效商业化的决心，坚决投入AI和公有云等长远看来更加具备规模化技术收益的领域。对此，吴泳铭同样有着相似的思考，季报沟通会上，吴泳铭对于削减项目制订单的解释同样是——“坚持公共云优先，能够让我们在未来收获规模效应和技术红利。”

　　在刚刚结束的云栖大会上，阿里云全面升级了AI基础设施，发布一站式人工智能应用开发平台百炼，推出大模型通义千问2.0版本，同时发布了八种垂直行业的模型和使用案例，例如代码生成和客户支持。面向AI时代，阿里云将持续从底层算力到AI平台再到模型服务的推动体系创新，升级云计算体系，打造一朵AI时代最开放的云。

　　同时，阿里云建设并运营着中国最大的AI开源社区。魔搭社区集聚了280多万AI开发者、2300多款优质AI模型，AI模型下载量突破1亿。同时，阿里云还在魔搭社区上提供了开源版本的通义大模型，先后开源了70亿参数、140亿参数版本，未来还将开源720亿参数的通义大模型版本。

　　该季度内，阿里云还支持了首次“云上亚运”，实现亚运核心系统100%上云。杭州亚运会是亚运史上首次由云计算替代传统IT，全面支撑亚运的组织和运营，为亚运会留下了中国的技术标准。业内认为，不断的调整过程中，外界可能将看到一个战略方向更清晰、动作更坚定的阿里云。  （新浪科技）