最后一个空头认输，晨星放弃对英伟达“卖出”评级

fudashuai

　　英伟达令人瞩目的第二财季盈利和强劲业绩指引已促使华尔街最后一家看空该股的机构投降认输。

　　晨星研究公司的分析师布莱恩·科莱洛（Brian Colello）在周三的一份报告中将英伟达的评级从“卖出”上调至“持有”，并将他对英伟达的“公允价值”的估计从300美元上调至480美元。

　　科莱洛表示：“我们现在对AI工作负载的增长以及英伟达宽阔的护城河将如何巩固自己作为AI芯片领导者的地位更加乐观。”

　　“根据业绩、指引和台积电(92.46, -0.07, -0.08%)等主要合作伙伴的供应扩张，我们预测英伟达的数据中心业务（包括AI图形处理器）将在2024财年产生410亿美元的营收。相比之下，一年前是150亿美元，而四年前只有30亿美元。”

　　英伟达投资者最大的担忧之一是，该公司目前业务的激增是对需求的拉动，这种拉动将是短暂的。但科莱洛不这么认为。

　　他写道：“我们可能是错的，但我们几乎没有看到这些GPU订单是预先支出或一次性构建的证据……我们预计，2025财年数据中心营收将进一步增至600亿美元，到2028财年将增至1000亿美元。这样的增长在大型科技公司可能是前所未有的，但我们预计所有类型的企业都将投资于人工智能。”

　　“我们毫不怀疑，英伟达将在未来几个季度出售从台积电获得的所有GPU。”

　　据统计，华尔街目前对英伟达股票的评级包括54个“买入”，以及5个“持有”，已经没有“卖出”评级。

　　一位将英伟达股票评级从“持有”上调至“买入”的分析师是Stifel的鲁本·罗伊（Ruben Roy）。在周三的一份报告中，他指出，公司需求的可见性已经扩大，这应该会减少不确定性。

　　罗伊表示：“虽然我们长期以来一直将英伟达视为大型语言模型/生成式人工智能训练集群不断增加的投资的主要受益者，但我们低估了从通用计算到加速计算架构的1万亿美元安装数据中心基础设施潜在转变的机会。”  （环球市场播报）