“资本舞者”武捷思操刀金立重组

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　　第一财经日报  李娜

　　对于金立的供应商来说，将近一年的重组等待终于迎来了关键性的进展。

　　第一财经记者近日独家获悉，28日上午10点，金立将召开经营性债权人会议，参与人主要是债务在8000万元以上的供应商债权人。而在11月23日，金立金融债权人会议已经在深圳市深航国际酒店召开，初步的讨论结果是，几乎所有的银行都支持了破产重整方案。

　　“重组正在逐步向前推进，而这次债权人会议设定8000万元门槛并不是说我们对其他中小债权人置之不理，而是分批处理。”金立的一名内部人士27日对第一财经记者表示，目前金立的重组顾问为深圳富海银涛资产管理股份有限公司（下称“富海银涛”），在资本重组方面具有足够的经验。

　　天眼查资料显示，富海银涛注册资本3000万元，主营业务包含股权投资、企业重组顾问。其中，武捷思为法定代表人、董事长，曾任职深圳市副市长、广东省省长助理等职务，1999年被广东省政府委派至香港，受命操刀当时负债高达35.85亿美元的粤海集团重组而名声大噪，随后又在佳兆业的重组中扮演关键角色。

　　金立的一名供应商王德天（化名）对记者表示，金立的关联公司已经在陆续倒闭中，很多中小供应商已经等不及了。

　　虽然金立方面对创始人刘立荣赌博的传闻予以否认，但几天之后，刘立荣却亲口承认了赌博，表示输掉了十几个亿。据刘立荣的描述，赌博的行为发生在2017年的1月，那时候起，金立的资金链就一直处于紧张状态。

　　但根据此前记者获得的一份金立主要资产及抵押情况的图表中，在2017年12月31日之前，金立的总资产和总负债约人民币201.2亿和281.7亿，净负债已高达80.5亿元。值得注意的是，当年应收款项中有14.3亿元为控股股东刘立荣款项。

　　这意味着，在智能手机竞争即将进入洗牌期前夕，刘立荣的心思已经不再是手机业务了。

　　“从去年年底之后，大家基本上就没有见过刘总了，后面对接我们的是金立的财务总监。”王德天对记者表示，由于害怕事态继续恶化，在今年1月底的时候他所在的公司就已经停止了对金立的供货，由于付款模式有延迟，即便已经紧急“刹车”，但此时他手头上要处理的债务金额已经达到千万级别。

　　根据王德天的介绍，金立此前对供应商采取的是“3+6”的付款模式，即3个月的月结时间加6个月后去银行承兑的商业承兑时间。也就是说，供应商的货款一般是在发货9个月后才能取到。“这也是手机行业的通用做法，没出事的时候没有人怀疑过会有什么问题，但现在已经逐渐开始有关联厂商出现问题了。”

　　10月22日，东莞市金顺新能源科技有限公司发出了一份《告供应商书》，第一财经记者在该文件中看到，该公司“由于受金立公司拖欠货款以及行业大环境的影响，正常生产已无法继续，我方经慎重考虑，决定从2018年10月20日起停工停产”。

　　而不安的情绪目前依然充斥在供应商的圈子里。在11月20日，有近20家金立供应商聚集在深圳中院，向法院提交对金立进行破产重整的申请。

　　在中国，每10秒就有一家公司消亡，每3秒就有一家公司诞生。“商海沉浮，成功是小概率，失败却是大概率。”神州易桥董事长彭聪曾如是说。

　　而对于金立的供应商来说，目前最不希望的就是金立被破产清算，因为“猪肉不够分了”。在7月份的一次沟通会议上，金立出具的一份PPT中提示：普通债权人权益（扣除抵押）为70亿元，如果破产清算普通债权人可回收金额将小于45亿元。

　　“我们甚至接受债转股的方式进行，以时间换空间来支持金立，哪怕时间拖得久一些也没有问题。”另一名金立的供应商对记者说。

　　金立方面则对记者表示，目前内部仍在推进重组事宜，最新的债权人会议将会在本周三召开。

　　此前，金立金融债权人会议在深圳召开，金立金融债权人代表60余人出席了会议。会上，金立集团董事会授权代表卢光辉宣布了股东决议，金立集团副总裁徐黎回答了金融债权人有关提问，金立财务顾问德勤对金立情况进行了通报，法律顾问君泽君和与会者沟通交流了有关金立的法律问题，重组顾问富海银涛公司董事长武捷思则谈了对金立重组的思路和规划，并回答了与会者关心的问题，听取债权人意见，现场发放反馈表。

　　值得注意的是，作为金立重组后期进来的“新操盘者”，武捷思在并购、重组及资本市场非常知名。

　　早在1999年武捷思就被广东省政府委派至香港，负责对当时负债高达35.85亿美元的粤海集团进行债务重组。3年后，粤海扭亏为盈，2004年恢复派发股息。2015年初，深圳房企佳兆业爆发债务危机，武捷思又成为推动佳兆业重组的关键人物之一。

　　根据此次富海银涛提出重整思路草稿中的初步建议，是希望原股东将放弃一切权益，金立归全体债权人所有；债权人方面，有抵押物的债权人保留债权、抵押物不变，未付利息转为新贷款本金，无抵押债权人进行债转股，小额债权人保留债权；管理团队负责恢复一定规模的生产和销售。同时不放弃引入战略投资人的机会。

　　“对这个方案大家是认同的，我们现在最希望的就是尽快推进重组的速度，我们还是对金立抱有希望的，但前提是大家要先活下去。”王德天对记者说。