中科云网涉嫌操纵股价 泽熙曾低位入局

fudashuai

　　2月9日，中科云网开始实施回购部分被业界担心的“ST湘鄂债”。

　　此前的1月23日，在中科云网提示暂停上市风险的第二天，公司股价却意外涨停。当时伴随的传闻称其预示公司自救有所突破，但业内人士指出，更大的可能性是游资加速出逃。

　　从传统高端餐饮业转向新媒体和大数据的中科云网，在转型业务板块仍未见成果，传统餐饮业务板块仍巨亏难止，巨额债务兑付危机临门的背景下，内幕交易曝光。一系列的现实难题和进退失据的现实表现，让转型缓慢的该公司陷入实际控制人生变以及退市的风险。

　　转型“利好”推高股价

　　在巨额亏损不止压垮高端餐饮业务的近两年来，曾经的湘鄂情(中科云网原名)悲情断腕，经过一系列运作宣布更名并宣布进入新媒体及大数据业务领域。然而，自启动转型迄今的大半年时间，尽管中科云网采取了救急式甩卖筹资等动作，但怎奈转型缓慢，而种种危机接踵而至。

　　公开资料显示，继2013年巨亏5.6亿元之后，2014年仍依赖传统餐饮业务板块的中科云网，预计亏损将达1.8亿元至1.9亿元之间。陕西餐饮界一位不愿具名的行业人士，对这家曾经在资本市场享受高价股待遇的该公司分析指出，曾经依靠“三公消费”大行其道的高端餐饮业，原本就走在一条不正常的发展道路上，该公司如今之危机是源于其天生的祸根。

　　意识到上述祸根的中科云网，早在2012年2月就对业务做调整，也曾试图进入中低端领域，探索“横向”开发大众餐饮的尝试，先后收购味之都、龙德华，形成了湘鄂情的快餐、团餐等大众餐饮业务，甚至在食品工业领域有了很多突破。但是大众餐饮模式仍未能拯救公司亏损的现实。

　　伴随着业绩下滑的危机，由著名私募徐翔管理的福麟4号信托计划和泽熙4期集合信托计划却大举进军湘鄂情。截至2013年9月底，两只信托产品共持有1869万股湘鄂情，占公司总股本的2.33%。同期进入十大股东的还有薛凤珍、张滨等自然人股东。

　　与此同时的2013年7月，公湘鄂情宣布拟收购江苏中昱环保科技进军环保领域；同年12月宣布新设公司收购合肥天焱绿色能源公司股权。2014年3月，在一周内先后宣布介入影视媒体业务，收购中视精彩和笛女影视两家影视文化公司。但其后结果都不了了之。然后又启动了最大规模转型运作，宣布转型大数据业务板块以及运作家庭电视云终端项目，但随后因被证监会调查而难以实施。

　　尽管上述种种转型运作颇显急切，但公司股价却出现了暴涨。从2013年6月的最低价2.9元涨到了2014年10月的最高价12.45元，一年多时间涨幅高达400%。华泰证券分析师周志伟就坦言，该公司转型的前半段运作稍显混乱，且让公司转型最好的时间段流失，公司营收仍然依赖餐饮。即使随后向新媒体和大数据业务的转型，已经难以改变公司2013年、2014年连续两年亏损的严峻现实。

　　危局持续发酵

　　转型步伐缓慢以及稍显进退失据的过程中，中科云网不仅仅面临连连亏损威胁，还陷入管理层离职潮、董事长被调查、实际控制人变更等重大风险。而上述危局之下，还有公司遭遇证监会调查，被指涉嫌操纵股价。

　　1月17日已被立案调查的中科云网披露了公司回复深交所《问询函》的内容，并提示可能面临实际控制人变更的风险。实际上，2014年12月5日，中科云网就收到深交所《关于对中科云网科技集团股份有限公司的问询函》。12月19日，证监会新闻发言人张晓军通报，依托大数据系统对涉嫌操纵18只股票的涉案机构和个人立案调查。其中，第一家被点名的公司就是中科云网。张晓军还称，2014年以来市场操纵行为出现新变化，其中包括以市值管理名义等新手段操纵股价。

　　资深人士根据中科云网1月17日披露的回复内容分析，深交所的问询显然是针对涉嫌操纵股价而设定，深交所分别问询了中科云网最近两年对外投资情况(包括最终失败原因)、投资者调研情况、公司主要股东减持情况。尽管尚未有结论，但是对比上述三大情况及相对应的时间，可见中科云网有通过发布对外投资“利好”来抬升股价并陆续减持的痕迹。比如，在2014年7月24日、28日公司相继与安徽广电合作、对中科天玑增资扩股。复牌后股价连拉3个涨停。而就在当年7月29日、30日、8月3日公司股东连续减持，连续套现超过两亿元。上述分析人士表示，目前证监会立案调查结论仍未公布，不过不难看出，涉嫌操纵股价的痕迹明显。

　　事实上，据披露证监会于2014年12月29日宣布，立案调查中科云网原董事长孟凯。此前的2014年10月，中科云网公司被北京证监局调查。同年，12月30日作为公司实际控制人孟凯旗下的中科云网全部股份被宣布冻结。与此同时，中科云网的管理层也出现了一波动荡，董事长、副总裁、代董秘都宣布辞职。

　　比上述种种危情更为令人关注的是，5亿元的ST湘鄂债将于2015年4月份到期的兑付危机。

　　2012年5月，公司名称还是湘鄂情的中科云网发行了5年期、票面利率6.78%的4.8亿元“12湘鄂债”。如今，已沦为“ST湘鄂债”后，2014年10月8日又被债券评级机构鹏元资信下调为“垃圾债”评级。根据发行约定，“ST湘鄂债”在存续的第三年末，投资者可选择将持有的部分或全部债券回售给中科云网，回售部分债券的兑付日为2015年4月5日。如果所有投资者选择债券回售，中科云网届时支付的本息最高将达5.13亿元。

　　2月4日，中科云网发布公告称将于2月9日以偿债资金专户的资金提前回购部分债券。

　　与此对应的现实情况是，中科云网截止到2014年三季报期末净资产为6.3亿元，其中货币资金9866万元，流动负债中还有1.1亿元的短期借款。尽管9月公布的定增方案募资中有6.8亿元用于备付公司债券回售及补充流动资金，但是随后被立案调查让这一计划成为泡影。

　　据“ST湘鄂债”债券受托管理人广发证券发布的相关报告称，根据中科云网2014年1月5日发布的公告，公司拟动用预计不超过两亿元(含利息)资金提前回购部分“ST湘鄂债”，但截至本报告出具之日，中科云网为本期债券设立的偿债资金专项账户仅到账6093万元。

　　面临退市游资出逃

　　当然在上述转型步伐的同时，该公司也在甩卖资产，包括曾经的湘鄂情商标。然而，筹资应付债务危机的不确定性，以及被证监会立案调查的现实，令中科云网退市的风险剧增。1月22日，中科云网发布退市警示风险公告。该公告称，公司因涉嫌证券违法违规行为，目前正在被中国证监会立案调查。如本公司存在或涉嫌存在欺诈发行或重大信息披露违法行为的，公司股票将被深圳证券交易所实施退市风险警示并暂停上。

　　证券业内法律人士就此指出，依据目前现有的种种信息分析，中科云网确实存在操纵股价的嫌疑，但结论还得看证监会最终的结论。由此，中科云网命悬一线的现实，或很快将有结果。

　　对于记者采访的要求，中科云网董秘办工作人员称：“目前不接受任何媒体采访。”


　　值得注意的是，在1月20至28日期间，中科云网股价逆势大涨20%。交易资料也显示，1月23日，宁波、武汉、郑州、上海等游资，当天买入该股票超过1.6亿元，直至将其拉至涨停板。但随后的1月26日的交易资料显示，游资在该股票停留一个交易日后便集体卖出1.5亿元左右。由此，市场对于该公司自救加速的传闻也不攻自破。“这种走势更像是资金出货前的拉高走势。”分析师祝波分析指出，依照该公司目前的实际状态看，资金外逃避险成为必然。

　　中科云网频转型

　　2013年7月

　　湘鄂情宣布拟收购江苏中昱环保科技进军环保领域

　　2013年12月

　　宣布新设公司收购合肥天焱绿色能源公司股权

　　2014年3月

　　在一周内先后宣布介入影视媒体业务，收购中视精彩和笛女影视两家影视文化公司

　　2014年5月至7月

　　公司先后与中科院计算机所合作建立新媒体及大数据联合实验室；增资主营数据分析的天玑科技公司；出资合作设立主营互联网新媒体爱猫科技公司

　　2014年9月

　　正式紧急启动定向增发拟募资近25亿元运作家庭电视云终端项目